近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈(liè)，但监管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对建设银(yín)行启动(dòng)自律调(diào)查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协(xié)会(huì)已(yǐ)对(duì)多家金融机构(gòu)启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连(lián)被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司(s吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗ī)债(zhài)务融资工具承销业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金融企业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券融资(zī)需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发(fā)布信(xìn)息(xī)，针对中国进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中(zhōng)国民生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财(cái)信托(tuō)共5家(jiā)机构涉及债券业(yè)务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入(rù)调查(chá)发现，大连银行等多家机(jī)构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行通(tōng)过做市(shì)业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持(chí)利(lì)率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会(huì)在日常监测工(gōng)作中发(fā)现，工商银行主承销的多(duō)期(qī)债务(wù)融(róng)资(zī)工具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商(shāng)协(xié)会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司(sī)案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商(shāng)协(xié)会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自律调(diào)查(chá)的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗>

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和(hé)信用增进机(jī)构、4家(jiā)主承销商、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家(jiā)律(lǜ)师(shī)事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构和54名直接(jiē)责任(rèn)人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家机构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债务(wù)融资工具未按照发(fā)行(xíng)文件约(yuē)定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务(wù)融资工具挤占了其他投(tóu)资(zī)人的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩(zhì)序造成了一定(dìng)不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关业(yè)务过(guò)程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规展吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提(tí)高市场流动性、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实(shí)提升(shēng)做市交易能力，加强(qiáng)内部(bù)控制和风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责任，切(qiè)实维护(hù)好(hǎo)行业(yè)的(de)良(liáng)性竞(jìng)争生态。